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股指期貨套期保值如何進行?

發(fā)布時間：2022-12-15 23:57:21 丨 瀏覽次數(shù)：

　　股指期貨套期保值分為賣出期和買入期。賣出期是期貨市場股票持有者為了避免股價下跌而進行的套期保值。買期保值是指準(zhǔn)備持有期貨市場股票的個人或機構(gòu)為避免股價上漲而進行的套期保值。

　　利用股指期貨進行套期保值的步驟：計算所持股票的市值之和。根據(jù)到期月份的期貨價格，計算套期保值所需的合約數(shù)量——同時在到期日平倉，進行結(jié)算實現(xiàn)套期保值。

　　期貨股指套期保值的實現(xiàn)條件：期貨股指套期保值的核心是風(fēng)險套期保值，即期貨股指的盈虧和被套套期保值股票的盈虧形成平衡關(guān)系，以規(guī)避價格變動帶來的風(fēng)險。具體使用的原則：頭寸數(shù)量大致相等的時候方向相反，而利用股指期貨工具實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，需要滿足以下的條件：

　　股指期貨套期保值

　　股指期貨的波動應(yīng)該與股票現(xiàn)貨的波動相關(guān)。股指期貨的直接目標(biāo)是股票指數(shù)。股指的期貨與股指的走勢高度相關(guān)，但股指的走勢與個股的走勢不同，導(dǎo)致股指與現(xiàn)貨的期貨不一致。因為股指期貨的波動和股票現(xiàn)貨的波動不一樣，因此需要計算出來套期保值的比率。

　　股指期貨的頭寸應(yīng)該與現(xiàn)貨頭寸相反，或者作為將來在現(xiàn)貨市場購買股票的替代品?，F(xiàn)貨中的股票的情況可以是現(xiàn)在有頭寸，未來有計劃買入頭寸，或者有融券頭寸。

　　套期保值有哪些分類?

　　根據(jù)操作方法的不同，股指期貨套期保值可分為多頭套期保值和空頭套期保值。

　　多頭套期保值：指持有現(xiàn)金或即將持有現(xiàn)金的投資者。在預(yù)期股市上漲的情況下，首先買入股指期貨，以控制交易成本，鎖定未來將買入股票的價格水平，然后在未來有現(xiàn)金投資股市時平倉期貨。

　　空頭套期保值：指已經(jīng)持有股票或即將持有股票的投資者，預(yù)測股市下跌，在期貨市場賣出股指期貨，以防范股票組合下跌風(fēng)險的交易行為。

　　按照目標(biāo)的不同：股指期貨套期保值可分為主動套期保值和被動套期保值。

　　主動套期保值：以實現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)，通過市場中股票未來的走勢的預(yù)期，規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險。等待系統(tǒng)性風(fēng)險釋放之后，期貨持倉會被平倉。

　　消極套期保值：目標(biāo)是是實現(xiàn)風(fēng)險最小化，在期貨市場進行相反的操作。這類主要是規(guī)避掉市場中出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的時候時候使用，并不是用來盈利的。

　　趨勢交易的危險來自于投資者建立的倉位方向造成的損失，與實際價格相反。這種虧損是可以繼續(xù)擴大的，所以趨勢交易有幾個必要的紀(jì)律：

　　1.跟隨買賣趨勢，在上漲趨勢中進行交易，在下跌趨勢中賣出，在振動市和作區(qū)之間買賣或觀望。

　　2.嚴(yán)格設(shè)置止損，一般以資金浮虧5%或關(guān)鍵技術(shù)位為止損邊界。止損是投機市場的生存基礎(chǔ)。

　　3.控制建倉，一般以資金的30%為基本建倉量。

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