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股指期貨合約有哪些重要的制度安排？

發(fā)布時間：2024-01-15 10:34:54 丨 瀏覽次數(shù)：

股指期貨合約是在期貨交易市場上交易的金融衍生品，現(xiàn)已成為我國期貨市場上最受關(guān)注和參與度最高的合約之一。為了保證股指期貨交易的有序進行，股指期貨合約有許多重要的制度安排。下面我們將詳細介紹這些制度。

第一部分：交易制度

1、交易時間：每個交易日上午9:15開盤，下午3:00結(jié)束。其中，上午9:15到11:30為上午交易時段，下午1:00到3:00為下午交易時段。交易時段既是期貨公司委托交易員掛單的時間，也是投資者進行交易的時間。

2、交易的合約規(guī)格：股指期貨的交易采用的手數(shù)極少，每手為指數(shù)乘以300元，合約乘數(shù)為300元，最小變動單位為0.2個指數(shù)點，即6元/手。

3、交割日信息披露：合約交割信息會在交割期間進行披露，包括交割日期、最后交易日、交割價格公布日等內(nèi)容。交割日之前合約不可進行交易，交割日前一天最后交易日為非常重要的交易日。

第二部分：風險控制制度

1、限制漲跌幅度：漲跌幅度的限制被設(shè)定為上下5%為限，與主板市場相同，當一日漲跌幅度超過5%，當日比上日收盤價最高15分鐘成交金額折算逆回購利率小于1%的時間點即為控制指數(shù)上漲/下跌的觸發(fā)點，采用先暫停30分鐘再回落5%的方式來實施控制

2、強制平倉：在合同中規(guī)定，如果客戶權(quán)益小于單邊結(jié)算保證金的50%，則保證金不足，將在下一交易日強制平倉。

3、保證金制度：合約開倉需要繳納一定的保證金，保證金通常為合約價值的5%——20%。對于持倉盈虧和價差，從客戶的總資產(chǎn)中收取一定的保證金，并且每日結(jié)算，確保投資者有足夠的資本承擔風險。

第三部分：交割制度

1、交割品種：股指期貨的交割品種為現(xiàn)金，不涉及實物

2、交割日：每一個合約都有交割日，合約到最后交割期以后，合約的買方和賣方必須進行交割，結(jié)算資金。

第四部分：其他制度

1、交易費用：每一筆買賣交易的手續(xù)費為萬分之二點五，交易中成交價格最低不得小于3元/手，同時，交易所還征收過戶費、經(jīng)紀傭金、稅費等各種費用。

2、風險保障機制：風險修復基金是管理風險的重要機制，該機構(gòu)將針對交易中出現(xiàn)的風險進行資金補償，保證交易安全。

3、交易所監(jiān)管：交易所對所有交易行為進行監(jiān)管，通過對成員監(jiān)管、風險管理和投訴處理等方面的有效監(jiān)督，確保投資者的合法權(quán)益。

總之，在股指期貨交易中，各項制度的不斷完善，有利于保證交易的公開、公平、公正，增強交易市場的風險管理和監(jiān)督能力，維護廣大投資者的合法權(quán)益，進一步擴大我國期貨市場的影響力和競爭力。